1.据Dell'OroGroup最新报告，到2027年20%的以太网数据中心交换机端口将连接到加速服务器，以支持人工智能(AI)工作负载。新的生成式AI应用的兴起将有助于推动本已强劲的数据中心交换机市场的进一步增长，预计未来五年该市场的销量累计收入将超过1000亿美元。
　　【点评】：中性利好.交换机作为网络核心设备，构成大数据、AI等上层应用重要底座，市场规模跟随数据流量增长扩张，尤其是英伟达AI算力集群基于NVSwitch搭建FatTree架构，实现高速互联，上下行端口数1：1配对，较传统数据中心场景交换机所需数量大幅增加，GH200采用无收敛全NVLink互联实现带宽提升与延时降低，除光模块显著受益之外，也进一步提高了交换机速率及与GPU对应配比。锐捷网络，兆龙互连等。
　　2.7月20日，国家发改委公开征集“推进银发经济发展”的有关意见建议。此前国家发改委社会发展司司长刘明曾表示，老龄化也同样蕴含发展机遇，比如银发经济潜力巨大。
　　【点评】：中性利好.随着中国经济发展，居民健康意识不断提升，人口老龄化与疾病年轻化趋势下，预计中国保健品消费渗透率仍有较明显的提升空间，其中银发群体贡献增量较多。2021年中国VDS（膳食营养补充剂）市场规模达到267亿美元，仅次于美国，但人均消费量仅在20.1美元。对标成熟市场的美国（104美元）、日本（91美元）、澳大利亚（76美元）、以及新西兰（49美元）均有数倍空间。汤臣倍健，金达威等。
　　3.近期各地数据要素政策文件密集出台，北京、深圳等地也发布数据要素、数据资产相关政策。机构认为，随着数据要素政策走深走实、催化效果逐步显现，数据要素行业或将迎来新一轮景气周期。
　　【点评】：中性利好.我国数据要素市场处于高速发展阶段，根据国家工业信息安全发展研究中心数据，预计2025年市场规模将达到1749亿元，2021-2025年CAGR达25.6%。华扬联众，金桥信息等。
　　4.7月19日，商务部表示，今年以来多措并举稳外贸稳外资促消费，充分发挥政策的综合效应。将持续推动已出台的政策进一步落地见效，对具备条件尚未出台的政策措施加快推动出台。在外贸方面，将研究支持新能源汽车开拓国际市场。
　　【点评】：中性利好.数据显示，今年上半年汽车出口214万辆同比增长75.7%，其中新能源汽车出口534万辆，同比增长1.6倍。中银证券认为，汽车出口延续高景气度，汽车船需求旺盛。而新增汽车船2024年下半年才能逐步投入使用，未来1一2年汽车船运价仍将保持高位运行，看好相关物流企业。广汽集团，赛力斯等。
　　5.据媒体报道，苹果公司将在两个月后发布iPhone 15系列，iPhone 15 Pro Max将采用潜望式长焦镜头，最高支持6x光学变焦，这已经是iPhone 14系列3x变焦的两倍。
　　【点评】：中性利好.智能手机摄像清晰度要求日益提升，潜望式镜头通过微棱镜实现横向光学变焦，同时满足高变焦与轻薄化，是行业重要发展方向，并由外变焦方案逐步发展为内变焦方案，未来可向双棱镜+双潜望模式发展。郭明錤认为，棱镜为Apple/iPhone首次采用的零组件，是潜望镜供应链中最值得关注的焦点。水晶光电，赛腾股份等。
　　（风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。）
（文章来源：广州万隆）