近年来数据安全事件频发，且安全威胁呈现多样性，凸显信息安全所面临的严峻挑战，彰显信息安全在数字经济时代所处的重要地位。有分析人士指出，随着《网络安全等级保护2.0》、《数据安全法》、《网络安全产业高质量发展三年行动计划》等相关法律政策的持续加码，彰显网络安全在我国信息化发展的重要价值以及我国对于网安的高度重视程度，相关行业高景气度持续。
　　中信证券分析师杨泽原表示，今年以来，以ChatGPT为代表的生成式AI应用成为全球热点，科技企业围绕大模型正在展开竞赛，但生成式AI所涉及的数据安全问题开始成为各国政府和监管机构所关注的重点。针对大模型训练、调优所使用数据的安全，我们认为，应结合数据采集、传输、存储等全生命周期，通过加密、数据水印等技术手段保护用户数据特别是隐私；针对大模型生成内容的可靠性及使用方式，应对AI生成内容进行标记，同时对AI生成内容的可靠性及传播链路进行把关。建议关注数据安全解决方案提供厂商、内容监管能力提供厂商、密码技术提供厂商。
　　信息安全是AI和数据要素的重要基础，为相关产业发展提供技术支撑，有望伴随产业的发展诞生新的需求。安信证券分析师赵阳建议投资者关注数据安全厂商，启明星辰、奇安信、安恒信息、天融信、绿盟科技、深信服、迪普科技、安博通、山石网科、永信至诚等；商用密码厂商三未信安、信安世纪、格尔软件、电科网安、数字认证、吉大正元等；内容审核和反生成式AI厂商美亚柏科、中新赛克、拓尔思等。
　　启明星辰(002439)
　　业绩实现扭亏为盈
　　公司发布2023年上半年业绩预告，预计实现营收15.1亿元至15.6亿元，同比增长24.4%至28.5%；归母净利润为1.8亿元至2亿元，同比扭亏为盈。中银证券指出，上半年公司17款产品中有12款进入中国移动核心能力及自主产品清单，覆盖云安全、数据安全、工业互联网安全、终端安全等各领域。同时，公司与中移云能力中心、北京移动等中移集团下属十余家子公司签署了战略合作协议，累计签署战略合作协议超过30家。此外，公司与中移互联网公司联合发布超级SIM安全网关，依托双方的号卡优势禀赋和信任安全接入能力，共同打造新型网络边界防护体系。整体来看，公司具备多年网安行业技术积累，在AI赋能下，公司产品化能力有望进一步提升。目前AI技术已赋能威胁检测、安全大数据分析、UEBA等多个产品。
　　三未信安(688489)
　　业绩有望高速增长
　　公司目前形成芯片-板卡-整机-系统商密全链产品布局，有望核心受益于商密行业加速成长。密码系统营收增速迅猛，主要由于公司系统产品在证券等领域实现放量，公司向下拓展系统业务整体进展顺利。此外，公司首款自研密码安全芯片 XS100 于 2022 年年中成功量产，有望伴随着下游物联网终端实现持续放量。安信证券指出，公司为商密行业较为稀缺的纵向一体化厂商。公司研发实力强劲，起家于商密行业中高壁垒的板卡、整机领域，向上自研芯片带来成本、性能优势，向下拓展系统打开成长空间，公司有望在短、中、长期均享受到行业加速发展带来的红利。此外，公司高性能自研芯片打开物联网市场，构筑第二成长曲线，业绩有望高速增长。
　　奇安信(688561)
　　布局AIGC内容鉴伪
　　公司是国内领先的企业级网络安全产品及服务商，2022年营收体量位居行业头部位置，多项新赛道产品位居行业份额第一。根据其财报，未来，公司将持续强化核心技术能力，满足重点客户需求，夯实行业龙头地位。2022年公司国际化战略继续推进，再获亿元级大单。中信证券指出，近年来，数据安全政策体系持续完善并落地执行，各行业密集开启数据安全建设，行业景气度向上。公司结合数据要素化市场机遇，计划将针对原始数据资源化、数据资源要素化、数据要素产品化等核心环节，帮助客户系统性建设数据安全防护体系。此外，公司将依托多年积累的安全大数据，在安全代码生成、智能研判、AI+数据安全防护等新兴领域积极探索，公司还将布局AIGC内容鉴伪等AI监管方向。
　　信安世纪(688201)
　　盈利指标优于同行
　　公司业务主要聚焦于信息安全核心密码技术领域，为科学技术部认定的国家级高新技术企业和软件企业，先后牵头和参与制定了多项相关国家标准及行业标准，公司产品广泛应用于金融、政府与大型企业核心业务系统。华通证券指出，公司产品主要形态虽为软硬件一体化产品，但对硬件依赖性较低，其产品核心附加值为其中灌装的软件部分。公司软件产品具有技术标准化、规范化程度高、产品可复用性较强的优势，这使得公司盈利水平在行业中保持领先。2020年-2022年，公司销售毛利率均保持在70%以上的高水准；2022年，公司毛利率、销售净利率与净资产收益率三大盈利能力指标均大幅优于行业中位数水平，在各大可比公司中也均处于领先地位。
　　安恒信息(688023)
　　成立五大行业军团
　　公司在数据安全、信创安全、密码安全等战略新方向的相关订单仍保持高速增长，同时公司的安全服务、云安全、态势感知等保持较好增速，带动公司整体营收规模保持增长态势。公司对市场进行整合升级，成立运营商、公安、金融、网信、大数据局五大行业军团，通过对各细分行业垂直管理，端到端解决行业客户的共性需求。华鑫证券指出，在GPT带来的AI浪潮中，引发的个人数据隐私安全担忧不容忽视，模型本身到应用领域均带来全新考验，GPT故障敲响新技术带来新安全问题警钟。近日“AI诈骗”案出现引发关注，加强AI监管迫在眉睫。2023年4月，《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》发布，后续将为AI监管及相关安全产品打开市场空间。
　　美亚柏科(300188)
　　抢滩AIGC影像鉴真
　　公司持续深耕电子取证业务超20年，龙头地位稳固。2019年国投智能通过股份转让方式成为公司第一大股东，公司逐渐成长为社会治理和网络空间安全领域“国家队”。广发证券指出，AI监管趋势已成，公司已推出AIGC影像鉴真产品，来自监管侧和企业侧的需求有望推动相关收入快速增长。公司自研的MYAI大模型已在公共安全、政务、税务、企业数字化转型等多个行业领域的近百个大数据项目建设中得到广泛应用。此外，公司通过自研乾坤大数据操作系统，加速大数据智能技术在各行业复用。公司作为国投集团数字经济板块的重要企业，一方面为国投集团的信息化和网络安全建设提供技术支持，另一方面也与国投一起在各地输出智慧城市解决方案。此外，随着数字中国建设提速，公司网络空间安全业务也将持续受益于数据安全行业的快速增长。
（文章来源：金融投资报）